食品供應(yīng)鏈之王：一年銷(xiāo)售500億美元，生意做到90個(gè)國(guó)家
以下文章來(lái)源/商界（ID：shangjie-1994）
作者/常進(jìn)
2022年，實(shí)體門(mén)店掙扎求生，背后的供應(yīng)鏈公司卻在排隊(duì)上市。
先是年初，喜茶、麥當(dāng)勞、肯德基背后的調(diào)味料公司寶立食品擬在上交所主板上市；隨后，瑞幸、喜茶背后的包裝材料供應(yīng)商合肥恒鑫生活科技有限公司也披露了招股書(shū)。
一時(shí)間，供應(yīng)鏈公司的價(jià)值被暴露在聚光燈之下。
外行看熱鬧，內(nèi)行看門(mén)道。供應(yīng)鏈公司的價(jià)值，對(duì)于業(yè)內(nèi)人士來(lái)講，早就不言而喻，但凡上規(guī)模的餐飲企業(yè)，都努力去成長(zhǎng)為供應(yīng)鏈公司，都希望成為中國(guó)的“西斯科（Sysco）”。
西斯科是誰(shuí)？
自1995年《財(cái)富》發(fā)布世界500強(qiáng)企業(yè)開(kāi)始，西斯科連續(xù)27連入榜，而且在近6年，一直位列前200名。作為全球最大的食品供應(yīng)鏈公司，它被供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)屢次“封神”。
海底撈創(chuàng)始人張勇因受西斯科的啟發(fā)，創(chuàng)辦了蜀海；美團(tuán)王興看到西斯科的無(wú)限潛能，創(chuàng)辦了快驢；美菜網(wǎng)CEO劉傳軍，多次在公開(kāi)場(chǎng)合表達(dá)要對(duì)標(biāo)西斯科模式；順豐收購(gòu)麥當(dāng)勞冷鏈服務(wù)商夏暉中國(guó)的業(yè)務(wù)，直指目標(biāo)就是西斯科……
他們都在試圖講述一個(gè)中國(guó)版西斯科的故事，但到目前，西斯科卻仍是一個(gè)他們不可企及的夢(mèng)想。
01
崛起之路
1969年，John F.Baugh在休斯頓創(chuàng)立西斯科，開(kāi)啟了一條區(qū)域整合、持續(xù)并購(gòu)、深挖市場(chǎng)之路。
John F. Baugh是美國(guó)食品供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的探索者。早在1940年，他就開(kāi)始做速凍食品配送生意；1946年，他和妻子Eula Mae創(chuàng)立了Zero Foods，為德克薩斯州休斯頓地區(qū)的旅館、醫(yī)院、學(xué)校、餐館等運(yùn)送冷凍食品。
在供應(yīng)鏈行業(yè)摸爬滾打了23年，當(dāng)時(shí)的時(shí)代背景讓John發(fā)現(xiàn)了更大的商機(jī)：
一是1945年，二戰(zhàn)結(jié)束后，戰(zhàn)爭(zhēng)供應(yīng)鏈商用；二是1956年之后，美國(guó)大規(guī)模修建跨州高速公路，物流能力發(fā)展迅猛，小型商鋪開(kāi)始沒(méi)落，大型商超和連鎖餐廳如雨后春筍般出現(xiàn)，沃爾瑪就是在那個(gè)時(shí)候崛起的。
時(shí)代和行業(yè)都在變革，John產(chǎn)生憂慮，交通便利之后，餐飲企業(yè)勢(shì)必會(huì)選擇自己開(kāi)車(chē)進(jìn)貨采購(gòu)，如此一來(lái)，Zero Foods的市場(chǎng)空間就會(huì)被擠占。但同時(shí)他也看到，美國(guó)的食品分銷(xiāo)體系包含著大量小型地方企業(yè)，卻沒(méi)有全國(guó)性的食品供應(yīng)商。他認(rèn)為，如果能成立一家全國(guó)性的大集團(tuán)，就能在所覆蓋的區(qū)域內(nèi)配送食品，然后憑借規(guī)模打敗其他地方的競(jìng)爭(zhēng)者。
于是，John說(shuō)服其他八個(gè)農(nóng)業(yè)大州的小型食品供應(yīng)商，于1969年成立了西斯科（Sysco）。
西斯科可謂創(chuàng)造了以商業(yè)模式驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)業(yè)神話。成立第一年，總銷(xiāo)售額達(dá)到了1.15億美元；第二年，西斯科就在紐交所上市。
食品供應(yīng)鏈的建設(shè)，需要耗費(fèi)大量資金，且較長(zhǎng)周期，和其他行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展相比，它更像是一場(chǎng)馬拉松。
九家公司的股權(quán)人將各自的股票換組成西斯科的普通股，西斯科也因此快速入駐資本市場(chǎng)，得到了更多來(lái)自二級(jí)市場(chǎng)的資金補(bǔ)給。
這場(chǎng)馬拉松，西斯科起跑就很漂亮。
02
并購(gòu)之路
上市之后，西斯科隨即開(kāi)啟了令人震驚的并購(gòu)之路。
根據(jù)經(jīng)緯創(chuàng)投分析，它的并購(gòu)策略主要分兩塊：
一是在地域上，通過(guò)并購(gòu)進(jìn)行地域性橫向擴(kuò)張，在不同地區(qū)進(jìn)行收購(gòu)，提高市場(chǎng)份額；
二是在產(chǎn)業(yè)上，通過(guò)并購(gòu)搶占產(chǎn)業(yè)鏈上的附加值節(jié)點(diǎn)，不斷向上游延伸，增強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的掌控能力和業(yè)務(wù)附加值。
Sysco各銷(xiāo)售渠道占比
圖源：久誠(chéng)產(chǎn)研整理
回看西斯科的發(fā)展史，可稱之為“外擴(kuò)－內(nèi)生－多元”并購(gòu)三部曲。
1970年，西斯科并購(gòu)了主打嬰兒食品和果汁的配送公司Arrow Food Distributor；1976年，收購(gòu)了從事冷凍肉類(lèi)、家禽、海鮮、水果、蔬菜、罐頭和干燥產(chǎn)品、紙張分銷(xiāo)的Mid-Central Fishand Frozen FoodsInc，給西斯科增加了不少農(nóng)產(chǎn)品品類(lèi)，尤其是不受周期影響的生鮮品類(lèi)。
這些并購(gòu)和收購(gòu)，為西斯科基礎(chǔ)食品分銷(xiāo)打下了基礎(chǔ)，西斯科的全國(guó)分銷(xiāo)能力大大提高。
1981年，西斯科成為美國(guó)最大的食品供應(yīng)商。它開(kāi)始為超市等客戶提供肉類(lèi)和冷凍的主菜，打破了創(chuàng)立初期以標(biāo)品為主的產(chǎn)品種類(lèi)。
Sysco各銷(xiāo)售品類(lèi)占比
圖源：久誠(chéng)產(chǎn)研整理
1984年，又購(gòu)買(mǎi)了PYA Monarch旗下的三個(gè)公司；1988年，以7.5億美金收購(gòu)了當(dāng)時(shí)全美第三大食品配送商CFS Continental。
到20世紀(jì)80年代末，西斯科完成了43次并購(gòu)，通過(guò)兼并收購(gòu)，打通了全美市場(chǎng)中的大部分區(qū)域。這個(gè)時(shí)候，西斯科已經(jīng)基本完成全國(guó)布局，也正是它的全國(guó)性布局，分散了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，讓它免遭80年代的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
1989年，西斯科年銷(xiāo)售額達(dá)到了68.5億美金，是第二名的兩倍，占到了全美生鮮供應(yīng)市場(chǎng)8%。之后，又開(kāi)始向上游產(chǎn)業(yè)延伸，到了1990年收購(gòu)俄克拉荷馬州的Scrivner inc，開(kāi)始為大型連鎖零售市場(chǎng)提供配送；1999年，收購(gòu)上游肉類(lèi)企業(yè)，如做熟制牛排的Newport Meat和做做定制化精細(xì)化分割的Buckhead Beef Company，開(kāi)始啟動(dòng)縱橫雙向擴(kuò)張。
進(jìn)入千禧年，西斯科正式進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)。
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2001年，西斯科并購(gòu)Guest Supply，專攻酒店客戶；
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2003年，收購(gòu)北美最大的亞洲食品分銷(xiāo)商Asian Foods，專攻亞洲餐廳和亞洲食材；
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2009年，收購(gòu)愛(ài)爾蘭最大的食品分銷(xiāo)商Pallas foods；
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2016年，31億美元收購(gòu)英國(guó)同行巨頭Brakes Group，迅速進(jìn)入歐洲市場(chǎng)……
截止2018年末，西斯科已累計(jì)并購(gòu)198家公司。
西斯科兼并收購(gòu)的頻率是平均每年3.8起。但是，令人佩服的是，如此快速擴(kuò)張下，公司毛利率卻異常平穩(wěn)：1987-2017年間，西斯科的毛利率始終在18%-20%之間波動(dòng)。一方面，未出現(xiàn)由于規(guī)模擴(kuò)大，從而成本增大，導(dǎo)致毛利率明顯下降；另一方面，也未因?yàn)橐?guī)模擴(kuò)大，出現(xiàn)明顯的規(guī)模報(bào)酬遞增、毛利率大幅上漲的情況。
業(yè)內(nèi)人士分析，主要是因?yàn)橛惺袌?chǎng)原因在里面，美國(guó)餐飲企業(yè)連鎖化率高，2019年美國(guó)的連鎖化率達(dá)59%，加上連鎖企業(yè)規(guī)模大，議價(jià)能力強(qiáng)，易形成買(mǎi)方市場(chǎng)，擠占上游供應(yīng)商利潤(rùn)空間。
“從1992年到現(xiàn)在大概30年，每一次它的收入到達(dá)瓶頸時(shí)，并購(gòu)都成為新的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力?！?/span>
03
制勝之路
業(yè)內(nèi)公認(rèn)的觀點(diǎn)是：to B的企業(yè)利潤(rùn)微薄，獲利不易。
回顧西斯科的發(fā)展史，也是美國(guó)食品供應(yīng)鏈行業(yè)的發(fā)展史，西斯科依靠并購(gòu)打下的江山，始終緊貼著美國(guó)食品供應(yīng)鏈的發(fā)展脈絡(luò)。
在行業(yè)整體增速最快的時(shí)期，西斯科加快了并購(gòu)速度來(lái)擴(kuò)張；在增速放緩的時(shí)候則修煉內(nèi)功；在美國(guó)地位穩(wěn)定后，開(kāi)始了全球化之路。
除了時(shí)代給予的契機(jī)，西斯科的成功，也有一套它自己的制勝寶典。
1. 自建物流和收購(gòu)雙運(yùn)營(yíng)，擁有完善的供應(yīng)鏈機(jī)制。
西斯科在物流布局方面采用兩種方式：自建物流和收購(gòu)的重資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。
前文提到，1981年，西斯科已成為美國(guó)最大的食品配送公司，1988年又收購(gòu)了當(dāng)時(shí)全美第三的食品配送商CFS Continental，使得它在物流配送方面的實(shí)力十分雄厚。
為了滿足下游對(duì)食品安全和快速準(zhǔn)確履約的要求，西斯科采用折疊式擴(kuò)張戰(zhàn)略建立了物流體系，即在距離原物流中心較遠(yuǎn)的地方，建立新的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)中心，有效提升物流配送密度。
正是通過(guò)龐大的物流體系，西斯科得以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的快速響應(yīng)——任意時(shí)刻配送和緊急配送，而且可以在多個(gè)配送方案中選擇最佳路線，優(yōu)化物流成本。這些分布在各個(gè)區(qū)域中心的物流配送設(shè)施，是西斯科接近客戶、服務(wù)客戶、并傳遞理念的直接入口。
2018年底，西斯科擁有332個(gè)物流中心，14000輛物流運(yùn)輸車(chē)，其中，78％的倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施和88％的物流運(yùn)輸車(chē)，都為西斯科自有。2017年，配送中心數(shù)和物流車(chē)數(shù)量分別增加了25個(gè)和3200輛，主要受益于收購(gòu)歐洲食材供應(yīng)商Brakes。
不可忽視的是，倉(cāng)儲(chǔ)物流具備規(guī)模效應(yīng)，隨著業(yè)務(wù)量的增加，西斯科的倉(cāng)儲(chǔ)物流效率不斷提升，配送成本也相應(yīng)降低。
2.全流程審查和監(jiān)控，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量重重把控。
在美國(guó)，如果一家食品公司能成為西斯科的供應(yīng)商，就等于得到了至高認(rèn)可，這是西斯科在產(chǎn)品質(zhì)量把控方面長(zhǎng)時(shí)間積淀的聲譽(yù)使然。
要想成為西斯科的供應(yīng)商，須經(jīng)過(guò)一系列嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)的審查流程。西斯科自建了一個(gè)質(zhì)檢團(tuán)隊(duì)，由約196名全職企業(yè)員工和35名簽約檢驗(yàn)員組成，專門(mén)負(fù)責(zé)質(zhì)量監(jiān)控，包括食材的采集、倉(cāng)儲(chǔ)、加工、運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)，確保食品的安全。
所有供應(yīng)商都必須通過(guò)西斯科 QA (Quality Assurance)管理的審核，以評(píng)估其食品安全、制作工藝、員工衛(wèi)生、質(zhì)量管理體系、召回是否充分和可追溯性等。
以Sysco /FreshPoint為例。Sysco /FreshPoint是西斯科全資擁有和經(jīng)營(yíng)的北美最大的餐飲產(chǎn)品分銷(xiāo)商，可以提供從主食、水果和蔬菜到當(dāng)?shù)靥厣说雀鞣N服務(wù)。它的產(chǎn)品以質(zhì)量上乘而聞名，食材的種植、包裝、加工和運(yùn)輸標(biāo)準(zhǔn)超過(guò)了“美國(guó)#1質(zhì)量等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)”。
除此之外，西斯科還有一套嚴(yán)格且完善的管理體系，對(duì)供應(yīng)商的產(chǎn)品打包設(shè)計(jì)、業(yè)務(wù)管理跟蹤、員工培訓(xùn)等方面提供統(tǒng)一指導(dǎo)和安排，以優(yōu)化供應(yīng)商在產(chǎn)品和管理方面的水平，提高西斯科的供應(yīng)效率。
3. 精細(xì)的配套增值服務(wù)。
和市場(chǎng)其它供應(yīng)鏈企業(yè)相比，西斯科的價(jià)格適中，但是卻提供配套的增值服務(wù)。這一點(diǎn)，類(lèi)似于現(xiàn)在興起的電商SaaS：通過(guò)給客戶提供完整的解決方案來(lái)尋求合作。
當(dāng)新的餐飲店準(zhǔn)備籌建餐廳時(shí)，西斯科會(huì)提供免費(fèi)的菜式設(shè)計(jì)服務(wù)以及可供選擇的收銀系統(tǒng)、菜單設(shè)計(jì)服務(wù)和臺(tái)位管理系統(tǒng)；每個(gè)分公司都會(huì)配備廚房和大廚做菜式設(shè)計(jì)服務(wù)，并且免費(fèi)教學(xué)；對(duì)于持續(xù)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的餐廳，西斯科則會(huì)為餐廳提供定期的復(fù)盤(pán)服務(wù)。
在豐富的產(chǎn)品種類(lèi)及相應(yīng)配套服務(wù)雙重驅(qū)動(dòng)下，西斯科占據(jù)了18％的美國(guó)食品供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)。
4.高效的出貨率。
西斯科每天有超過(guò)10000輛貨車(chē)從倉(cāng)庫(kù)出發(fā)，每年配送超過(guò)18億個(gè)訂單，每個(gè)倉(cāng)庫(kù)每天最多為客戶配送5萬(wàn)個(gè)訂單。這些訂單都依賴于公司強(qiáng)大的IT系統(tǒng)，它可以短時(shí)間內(nèi)處理大量信息，將貨物、貨車(chē)、倉(cāng)庫(kù)、配送點(diǎn)等精準(zhǔn)匹配，確保這些大貨車(chē)準(zhǔn)時(shí)出發(fā)，并且一刻也不延誤。
以西斯科位于圣地亞哥的分公司為例，這里是一個(gè)占地4000平米的倉(cāng)庫(kù)，存儲(chǔ)貨品12000個(gè)，覆蓋干貨、冷藏、冷凍三個(gè)溫區(qū)的產(chǎn)品，物流輻射100英里，服務(wù)于2000個(gè)活躍用戶。
為了提升倉(cāng)儲(chǔ)出貨效率，公司所有供應(yīng)商的來(lái)貨，即便是生鮮，也均為紙箱包裝的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，并一卡板一卡板地打包好，直接用叉車(chē)整批移動(dòng)，無(wú)需人工搬運(yùn)。這些產(chǎn)品被送到倉(cāng)庫(kù)，工作人員按照系統(tǒng)分配的精確位置堆放后，對(duì)貨物和位置編碼進(jìn)行掃碼，保證其一一對(duì)應(yīng)。
當(dāng)客戶有特殊訂購(gòu)時(shí)，西斯科會(huì)反饋給收購(gòu)的分割中心，按照客戶的要求作特殊處理。送貨時(shí)，客戶會(huì)將門(mén)店鑰匙交付西斯科，如果是在凌晨，司機(jī)送貨時(shí)會(huì)直接按客戶的時(shí)間和存放要求，將貨品送到門(mén)店里。所有訂單都是在24個(gè)小時(shí)內(nèi)完成，且誤差在2個(gè)小時(shí)以內(nèi)。
此外，西斯科的IT系統(tǒng)會(huì)做銷(xiāo)售預(yù)測(cè)、庫(kù)存周轉(zhuǎn)預(yù)測(cè)，保證40萬(wàn)SKU都不會(huì)被存放過(guò)久，即便周轉(zhuǎn)率很低的商品，也要實(shí)現(xiàn)庫(kù)存一周一循環(huán)。
面對(duì)如此海量的訂單，服務(wù)器故障、宕機(jī)總是不可避免。2015年，西斯科成為了全球首家使用智能系統(tǒng)來(lái)解決這一問(wèn)題的公司——系統(tǒng)可以自動(dòng)處理每月上萬(wàn)的服務(wù)器故障，使得西斯科的事故率降低了89%；每個(gè)月的服務(wù)器宕機(jī)時(shí)間縮短了4萬(wàn)小時(shí)；嚴(yán)重故障的修復(fù)時(shí)間，從19個(gè)小時(shí)變成了18分鐘。
以上，都是西斯科的核心競(jìng)爭(zhēng)力。
值得一提的是，截止2021年7月，西斯科已有約58000名員工，業(yè)務(wù)遍布全球90個(gè)國(guó)家。西斯科選擇了本地化策略，各地的分倉(cāng)都有“自我管理”，內(nèi)部獨(dú)立運(yùn)營(yíng)、并不斷優(yōu)化運(yùn)營(yíng)流程和效率，從而帶來(lái)效益最大化。在西斯科內(nèi)部，建立了一個(gè) BBP (Best Business Practices) 最佳商業(yè)實(shí)踐的知識(shí)庫(kù)，西斯科 的員工可以在這里分享和尋找解決某個(gè)問(wèn)題的好的經(jīng)驗(yàn)。
如今，西斯科的客戶遍布全球90個(gè)國(guó)家，2021年，西斯科年銷(xiāo)售額達(dá)513億美元，為超過(guò)65萬(wàn)個(gè)客戶地點(diǎn)提供了產(chǎn)品和相關(guān)服務(wù)，餐館、酒店、醫(yī)院、學(xué)校等地點(diǎn)，西斯科的身影無(wú)處不在。
反觀中國(guó)市場(chǎng)，今年以來(lái)預(yù)制菜大火，其實(shí)就是食品供應(yīng)鏈的一個(gè)環(huán)節(jié)。透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，預(yù)制菜的走火，只是一個(gè)信號(hào)，中國(guó)食品供應(yīng)鏈的大發(fā)展時(shí)代或許正在揭開(kāi)帷幕，西斯科已經(jīng)樹(shù)立起了一個(gè)標(biāo)桿。
來(lái)源/商界（ID：shangjie-1994）
作者/常進(jìn)